Ty největší hrozby pro Vaše úspory na stáří

16:21 | wa pe | Diskuze

Těžko dnes najdeme investičního poradce, který by dokázal zaručit, jak bude vypadat úspěšné investiční portfolio za deset nebo byť jen pět let, přitom právě dlouhodobé plánování je cestou k finančnímu zajištění po odchodu do penze.

Foto: PhotoArtifact

Nejistota na trzích způsobená například nedávným brexitem, nejasným stavem zadlužené čínské ekonomiky či extrémní měnovou politikou centrálních bank může každou dnes platnou investiční radu brzy obrátit naruby. Příkladem mohou být státní dluhopisy s negativním výnosem, které dnes investoři kupují s vidinou výnosného prodeje, zatímco pro zajištění pravidelného příjmu si pořizují akcie s vysokým dividendovým výnosem.  Kromě nepředvídatelnosti vývoje ekonomiky se musíme i v osobním životě potýkat s neočekávanými událostmi, které zcela změní naše dosavadní spořící a investiční plány. Tak jako v evolučním procesu i ve světě financí platí, že úspěšným je ten, kdo se nové situaci nejlépe přizpůsobí. I tu nejlépe promyšlenou strategii a předpověď musíme čas od času upravit, či zcela opustit, jakmile se změní podmínky. Mezi takovéto zásadní změny podmínek patří především osobní události a proměny finančních trhů. 

Dramatické osobní události mohou představovat především smrt blízké osoby nebo rozvod, stranou však nezůstává ani ztráta zaměstnání či nutnost péče o osobu dlouhodobě nemocnou. Díru v rozpočtu mohou představovat také neočekávané léčebné výdaje, které nejsou hrazeny ze zdravotního pojištění. Do finančních obtíží se dnes dostávají čím dál tím více dnešní padesátníci, kteří se mnohdy ocitají mezi dvěma mlýnskými kameny. Na jedné straně jsou tu stárnoucí rodiče, o které je potřeba dlouhodobě pečovat, případně hradit výdaje na péči, na druhé straně potom vlastní potomstvo, které vzhledem k prodlužující se době studia a situaci na trhu práce často není ekonomicky samostatné ani po dosažení třiceti let. Mnohdy se nabízí morálně i finančně obtížná otázka, kolik ze svých úspor poskytnout dětem pro úspěšný start do života, například koupí bydlení, aniž by člověk ohrozil vlastní výhled na spokojené a naplněné stáří.    

Do druhé kategorie hrozeb patří samotné finanční trhy. K dispozici máme sice oficiální i neoficiální odhady vývoje inflace, nezaměstnanosti, hrubého domácího produktu i akciových trhů, už jen samotné nepřeberné množství analýz a statistik mnohdy si protiřečících expertů, dokáže nejednomu zamotat hlavu. Většina těchto odhadů je založena na projekci budoucího vývoje z minulých dat, což je jejich největší slabinou. Jak ví každý obchodník na devizových trzích, minulé výsledky nezaručují ty budoucí, a tak se předpovědi analytiků mnohdy rovnají zasněnému pohledu vědmy do křišťálové koule. Příkladem může být analytická studie zveřejněná před finanční krizí v roce 2008, ve které se doporučovalo sestavit své investiční portfolio čistě z akciových titulů.  Jen o několik let později byla celá studie postavena na hlavu a sám autor začal před plně akciovými portfolii preferovat cenné papíry s fixním příjmem.

Na grafu níže můžeme přehledně vidět, jak se vyvíjely reálné o inflaci očištěné výnosy akcií na indexu S&P 500 za posledních 20 let.   

zdroj: Henry Hebeler

Dynamický a z velké míry nepředvídatelný vývoj trhů ovšem neznamená, že bychom se měli vzdát plánování úplně, jednou ročně by však naše portfolio mělo projít zevrubnou revizí a případnými úpravami na základě Vaší aktuální finanční situace a výnosech jednotlivých druhů aktiv. Pozornost věnujte především poměru akcií a fixního příjmu. Konzervativní investiční portfolio by mělo mít dostatek volného prostoru pro výkyvy na trzích, měli bychom si však být vědomi, že nečekané životní události jej mohou zasáhnout nezávisle na nich.   

 

Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

Pesimistův průvodce roky 2018–2028. Co nejhoršího může investory potkat v příští dekádě a jak se připravit

Ilustrativní obrázek

Desetina českých důchodců nedosáhne na měsíční penzi 8756 korun, vyplývá ze statistik ČSSZ

Ve třetím penzijním pilíři je letos o 53 000 lidí méně než loni

Ilustrační foto

Dobrovolné spoření na důchod s příspěvkem státu zaznamenalo úbytek zákazníků

Ilustrační foto

Český důchodový systém je v nejlepší kondici za posledních devět let

Předčasný odchod do důchodu: o kolik přijdete?



Čti více
Ilustrativní obrázek

Manželství a finance. Základem je otevřená komunikace

Ilustrativní obrázek

Europoslanci dnes diskutovali o dezinformacích a ruské propagandě

Ilustrativní obrázek

Konec hypotékám s úrokovou sazbou pod dvě procenta

Ilustrativní obrázek

Účtenková loterie přilákala do třetího slosování méně hráčů, ti však zaregistrovali více účtenek

Ilustrativní obrázek

Partners plánují otevřít vlastní pojišťovnu

Ilustrativní obrázek

Akciové trhy v roce 2017 trhaly rekordy. Transformované penzijní fondy však vydělaly minimum

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.