Ty nejduležitější faktory, pokud obchodujete opce na akcie a futures

10.05.2016 13:19 | wa pe | Diskuze

Opce na akcie a futures mohou přinést značné zisky,  podívejme se společně na faktory, které by měl investor zvážit v případě, že chce vstoupit do opčního kontraktu.

Foto: Tymon Oziemblewski

 

Pokud stále ještě v tápete v základních otázkách týkajících se opcí, můžete načerpat nové informace případně oprášit své vědomosti zde. Pro ty ostatní zde máme několik důležitých faktorů, které by obchodníci měli vzít do úvahu při posuzování výhodnosti a možných rizik svých kontraktů.

Jedenáctého února ve 4:00 (ET) se obchodovalo březnových 2000 E-mini S&P calls za 2,80 bodů, což je 140 USD. Ty stejné opce se při skončení obchodování pohybovaly 10. března na 13,38 bodech, tedy 669 USD. Jak vidíme, příležitost k zisku je při obchodování s opcemi značná, stejně tak výrazné je však také riziko ztráty. Pro uzavření úspěšného obchodu potřebujete silné přesvědčení o budoucím pohybu ceny podkladového aktiva a ochotu přijmout značnou míru rizika. Při obchodování s opcemi je možná důležitější vědět, kdy do obchodu nevstupovat, nežli vstupovat, jelikož Vaše finanční ztráty mohou být takřka bez limitu. Skvělou příležitost obchodníkům s opcemi letos nachystala například 17% rally na zlatě, která držitelům long call opcí přinesla výrazné zisky.

Klíčem ke správnému posouzení rizika je srovnání historické volatility aktiva s jeho implikovanou volatilitou a okamžik vstupu do obchodu při té správné tržní příležitosti. Dalším z klíčových ukazatelů, který Vám může pomoci s posouzením trhu je jeho likvidita  přičemž platí, že čím je vyšší, tím lépe. Pokud ji zkombinujete s nalezením férově oceněných opcí, máte velkou šanci využít kontrariánských pozic pro generování zisku.  

 

Faktory, které je potřeba vzít do úvahu při posuzování možnosti opčního obchodu se dají shrnout do několika bodů:

1) Daný trh prodělal nedávno strmý vzestup, případně výprodej

2) Index relativní síly trhu se nachází nad hodnotou 70, případně pod hodnotou 30, takže implikovaná volatilita je na úrovni, či pod úrovní historické volatility.

3) Jako investor jste schopen rozpoznat tržní asymetrii, která Vám umožní vybrat tu správnou opční strategii s přijatelným poměrem možného zisku a rizika. 

 

Tabulka níže poskytuje přehled tří obchodních nástrojů seřazených podle likvidity s informacemi potřebnými pro zvolení té správné opční strategie. Všechny se vyznačují asymetrií, kdy out-of-the money put opce mají vyšší implikovanou volatilitu než call opce. V tabulce najdete informace o:

1) Relativní síle indexu

2) Historické volatilitě

3) Ceně a implikované volatilitě uvedené opce

4) Ttakzvaná řecká opční písmena a vzdálenost realizační ceny opce od aktuální hodnoty jejího podkladového aktiva.

Je třeba mít na paměti, že výše dividendy ovlivňuje cenu opce, a přestože Google (GOOGL) dividendu nevyplácí, v případě SPY a QQQ je třeba ji vzít do úvahy. V případě opcí E-mini nehrají dividendy roli, a je tak mnohem snazší identifikovat cenový nesoulad.

 

zdroj: OptionsStrategyNetwork.com

Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrační foto

Co mají společného 3D tiskárny a zlato?

Poptávka po zlatě klesla ve třetím čtvrtletí 2017 na osmileté minimum

Kohl’s je momentálně miláčkem opčního trhu

Obchodníci s mědí sázejí na vyšší cenu tohoto kovu

Obchod s akciovými deriváty na Wall Street nevzkvétá

Cena zlata oslabí ze současných úrovní až o 50 %, varuje ekonom Harry Dent



Čti více

Cena bitcoinu dnes posílila na nové absolutní maximum

Koruna dnes mírně posílila vůči euru. Guvernér Rusnok označil za přirozenou úrokovou míru 1 %

Americký dolar dnes na devizových trzch stagnuje. Trhy vyčkávají na hlasování o daňové reformě v USA

Čech, který se prosadil v Chicagu, hlavním městě futures obchodování: V Čechách máme elitní developery pro strategie na futures trzích

Ilustrační foto

Dynamika tuzemských cen zemědělských producentů by měla začít polevovat

Jaké pozice nyní doporučují na komoditních měnách AUD, NZD a CAD forex analytici Nordea?

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.