Mnoho „fondů zaměřujících se na problémové cenné papíry se nyní soustředí na ropné společnosti“, uvedl Kirkeby v rozhovoru pro agenturu Bloomberg.
Ceny ropy Brent od poloviny roku 2014 poklesly o více než 70 %. Několik norských ropných společností se kvůli tomuto propadu dostalo do ztráty. Situace na trhu se zcela změnila. Supí fondy obvykle vstupují pouze na trhy, na nichž hrozí bankrot několika významných společností. Fondy doufají, že se jim podaří získat vysokovýnosové dluhopisy za velmi výhodné ceny.
V Norsku již investiční společnost GSO Capital Partners ze skupiny Blackstone Gorup soupeří s ostatními držiteli dluhopisů o kontrolu nad restrukturalizací dluhu papírenské společnosti Norske Skog. Americké fondy zaměřující se na problémové cenné papíry často mají zkušenosti, kapitál i knot-how umožňující jim převzít společnosti, uvedl Kirkeby. Norští emitenti nejsou podle něj zvyklí na „velmi aktivní fondy jednající agresivně“.
Emitenti junk bondů v norském ropném průmyslu budou mít letos podle Kirkebyho problémy s prodejem nových dluhopisů, protože se investoři budou zabývat restrukturalizací.
„Hodně firem, jejichž dluhopisy mají splatnost v příštím roce, se začne zabývat restrukturalizací, protože nebudou schopné dostat svým závazkům,“ uvedl. Podle Kirkebyho dojde postupně k restrukturalizaci většiny dodavatelů ropy i provozovatelů ropných plošin.
Restrukturalizace již proběhla např. ve společnostech Polarcus a Havila Shipping.
Akcie společnosti Seadrill vlastněné miliardářem Johnem Fredriksenem, která se zabývá offshore těžbou ropy, letos poklesly o asi 45 %. Dluhopisy se splatností v roce 2017 byly v pondělí obchodovány za ca. 34 % své nominální hodnoty. Bank of America Merrill Lynch snížila v lednu rating Seadrillu a vyjádřila zvýšené obavy týkající se její obchodní bilance. Komentář od společnosti Seadrill není k dispozici.
Podle výkazu za třetí čtvrtletí vydala tato ropná společnost nezajištěné dluhopisy v celkové hodnotě dosahující asi 2,7 miliardy dolarů. Dluhopisy byly emitovány v norských korunách, švédských korunách a amerických dolarech.
Stínový rating
Danske Bank snížila v pondělí stínový rating Seadrillu na B+ z BB- a nezajištěný rating na B- z B+.
