Proč sledovat insider obchody a jaké výhody z toho plynou pro vaše investice?

14:05 | wa pe | Diskuze

Takzvané insider obchody jsou jedna z méně známých, zato však úspěšnějších anomálií na akciovém trhu. Svými výnosy překonávají v posledních 50 letech zbytek trhu v celoročním průměru o 7 %.

Foto: Public Domain

 

Několik recenzovaných akademických studií věnujících se různým časovým úsekům dokumentují výnosnost insider obchodů. Rozhodně jsou ziskové ve Spojených Státech a v několika dalších rozvinutých zemích. Ze všeho nejdůležitější však byla v posledním půlstoletí možnost imitovat chování insiderů a překonat tak společně s nimi průměrné výnosy trhu.

Vrcholní manažeři, členové správní rady a akcionáři s vyšším jak 5% podílem jsou všichni klasifikováni jako insideři, lidé zevnitř. Poradci, právníci nebo například pojišťovatelé se stávají insidery po kratší dobu, pokud disponují tržně relevantními informacemi spjatými s firmou. To, co z člověka dělá insidera je znalost určitých informací důležitých pro rozhodování na trhu a odpovědnost zmocněnce vůči akcionářům společnosti. Znalost tržně relevantních informací dává insiderům značnou výhodu oproti ostatním investorům a pomáhá jim dosáhnout vyšších výnosů než zbytku trhu.

Insideři mají také navrch nad drobnými investory, protože obyčejně znají své podniky skrz naskrz. Vědí jaké produkty budou uvádět na trh, které strategie budou následovat, které akvizice společnost uskuteční, nebo naopak kterých částí se zbaví. Takovéto informace se obecně do detailu nezveřejňují. Je nelegální, aby insider prodával své neveřejné informace dalším stranám, ale co je možná důležitější, takovýto prodej je takřka nezjistitelný a nedoložitelný.

Pro insidery však existuje možnost legálně profitovat na tržně relevatních informacích. V případě, že mají negativní tržně relevantní informaci, mohou pozdržet své nákupy do zveřejnění informace a vyhnout se tak ztrátám. Absence insider nákupů může být signálem blížících se špatných zpráv. Analogicky mohou insideři pozdržet své prodeje před zveřejněním pozitivních zpráv a nepřímo tak na svých informacích profitovat. Pokles v objemu insider prodejů, tak může naznačovat blížící se dobré zprávy.

Zdroj:IM
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

Člen představenstva Electronic Arts prodal akcie společnosti v hodnotě 900 000 USD

Ilustrativní obrázek

Zuckerberg prodal akcie Facebook v přepočtu za 2,2 miliardy korun

Ilustrativní obrázek

Místopředseda představenstva ČEZ prodal akcie za více než 29 milionů korun

Ilustrativní obrázek

Další manažer ČEZ prodal firemní akcie

Ilustrativní obrázek

Akcie likérky Stock v hledáčku finančního ředitele



Čti více
Ilustrativní obrázek

Letošní dominanci na pražské burze v týdnu potvrdily akcie Pegas

Ilustrativní obrázek

Akcie ve Spojených státech v závěru týdne výrazně posílily

Ilustrativní obrázek

Carl Icahn v posledních týdnech prodával akcie Xerox, Freeport-McMoRan a Manitowoc

Ilustrativní obrázek

Dropbox se chystá v rámci IPO nabídnout své akcie v hodnotě 500 milionů USD

Ilustrativní obrázek

Koupit raději akcie Western Digital, nebo Seagate? Radí analytici Stifel

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.