Palladium

Palladium je chemický prvek s označením Pd (Palladium). Jde o ušlechtilý, odolný, kujný a tažný kov šedivě bílé barvy s atomovým číslem 46. Protože je značně reaktivní, používá se v katalyzátorech automobilů. Jako drahý kov se používá ve šperkařství a další použití nalézá v dentální péči.

Bod tání má 1555 °C, bod varu 2963 °C. Je středně dobře elektricky i tepelně vodivé. V přírodě se vyskytuje v ryzí formě, ale obvykle ve sloučeninách s jinými kovy. Ve skupině drahých kovů se vyznačuje největší reaktivitou.

Největším producentem palladia je Rusko, které těží na Sibiři 44% světové produkce palladia. Za ním následuje Jižní Afrika se 40%, Kanada s 6% a USA s 5%. Mezi hlavní společnosti, které těží palladium patří americká Platinum Group Metals (PLG), ruská Norilsk Nickel (NILSY), americká Stilwater Mining (SWC), která těží v USA a Kanadě a ještě můžeme uvést americkou North America Palladium Ltd. (PAL).

Hlavní slovo v cenách palladia má Rusko, které vlastní skoro polovinu světových zásob. Ruská centrální banka drží monopol na dodávky palladia a utajuje výši zásob, jako státní tajemství. Rusko má na cenu palladia veliký vliv a s tím musí případný investor počítat.

Největší poptávka po paladiu přichází od automobilového průmyslu, protože palladium se používá spolu s platinou v katalyzátorech výfukových plynů. Pokud roste výroba automobilů, roste i poptávka po paladiu a to má vliv na cenu. Růst poptávky za posledních 10 let v automobilovém průmyslu se zvýšil o 88 %, v chemii o 100 %, ve stomatologii došlo k poklesu o 35 %, nárůst poptávky v klenotnictví dosahuje 73 %, nárůst poptávky jako investice na uchování hodnoty dosáhla 1180 %.

Největší producenti palladia (2014)

Palladium se obchoduje na komoditním trhu prostřednictvím furures kontraktů. Alternativou k futures jsou fondy obchodované na burze ETF, kde podkladovým aktivem je futures na palladium. Další možností je investice prostřednictvím CFD (cotract for difference). Je to investice do finančního derivátu založeného na smlouvě mezi investorem a brokerem o tom, že když cena podkladového média vytvoří zisk, vyplatí broker investorovi při ukončení obchodu rozdíl, mezi nákupní a prodejní cenou. Pokud vývoj vytvoří ztrátu, zaplatí tuto ztrátu investor brokerovi. CFD na palladium obvykle nabízí forexoví brokeři. Palladium se obchoduje v trojských uncích, což je hodnota odpovídající 31,1 gramu.

Další možností jsou investice přímo do akcií těžebních firem, nebo do průmyslových sektorů, které používají paládium ke své produkci, například automobilový průmysl. Jako u každého drahého kovu je cena závislá na poptávce a výši světových zásob.

Paládium má komoditní zkratku PA, obchodní kontrakt tvoří 100 trojských uncí a hlavní komoditní burzou je NYMEX. Kontraktační měsíce jsou HMUZ (březen, červen, září, prosinec). Hodnota bodu je 100 USD, nejmenší cenový pohyb je 1/20 bodu = 5 USD.

Palladium se obchoduje hlavně na komoditních burzách prostřednictvím futures kontraktů. Lze sice zakoupit šperky ze slitin palladia, ale to tvoří jen nepatrnou část obchodů s fyzickým kovem. Nákupy palladia ve fyzické formě jsou spojeny s vysokými náklady. Pokud chce tedy někdo vlastnit palladium jako kov je prakticky jedinou přijatelnou možností nákup šperků.

Výhody a nevýhody obchodování palladia

Jde o komoditu silně závislou na poptávce z jednoho průmyslového sektoru. Poptávka ze směru uchování hodnoty jako drahého kovu je významně menší. Hlavním rizikem při obchodování s palladiem je velikost trhu, který není zrovna největší, a tudíž zde může dojít k nečekaným výkyvům v ceně. Další problém je nevyvážená nabídka, protože skoro 50% celosvětových zásob s palladiem patří Rusku, které může ovlivňovat cenu. Kroky ruské vlády není prakticky možné odhadnout.