Moneta: Výsledky hospodaření za Q3/2020

12:46 | E V | Diskuze

Moneta dnes představila výsledkový report za Q3/2020, který vyznívá z našeho pohledu neutrálně.

Ilustrativní obrázek
Foto: Moneta Money Bank

Reportovaným čistým ziskem Moneta překonala s rezervou naše i tržní odhady, o což se postaraly zejména vyšší nejádrové výnosy a nižší tvorba opravných položek. Aktualizovaný střednědobý výhled vnímáme smíšeně. Moneta mírně vylepšila vlastní očekávání pro čistý zisk a provozní výnosy v následujícím roce a očekává poměrně rychlý návrat k předkoronavirovým úrovním ziskovosti, nicméně aktualizovaná očekávaná dynamika růstu obchodních objemů banky na horizontu 2020-25 (úvěry 6,5 % CAGR, depozita 6,7 %) je slabší v porovnání s dříve komunikovanými cíli. Nepředpokládáme, že by dnešní výsledkový report představoval významný impuls pro kurz akcií banky.

 

Celkové provozní výnosy ve výši 2,76 mld. Kč (4,4 % y/y) dosáhly za třetí čtvrtletí mírně vyšších hodnot v porovnání s našimi i tržními odhady zejména vlivem vyšších ostatních výnosů. Čistý úrokový výnos s meziročním růstem o 1,7 % na 2,04 mld. Kč naopak zaostal za našimi i tržními odhady. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu byl pozitivně ovlivněn zejména konsolidací akvírovaných aktiv Wüstenrot (od Q2/2020). To se hlavní měrou podílelo na meziročním skokovém nárůstu obchodních objemů banky. Náklady na financování Monety zůstávají i přes avizované přecenění klientských depozit nad průměrnými tržními hodnotami a čistá úroková marže Monety pokračuje i na mezikvartální bázi v sestupné trajektorii (2,6 % ve Q3/2020 vs. 2,7 % ve Q2/2020). Výnos z poplatků a provizí s meziročně stabilními hodnotami při 500 mil. Kč těžil zejména z růstu provizních poplatků z prodeje investičních a pojistných produktů (26,2 % y/y). Naopak transakční poplatky zaznamenaly meziroční pokles o 11 %.

Provozní náklady reportovala Moneta za Q3/2020 v souladu s našimi odhady při meziročním růstu o 20 % na 1,38 mld. Kč. Osobní náklady vzrostly meziročně o 10 % na 623 mil. Kč a avizované integrační náklady byly v uplynulém čtvrtletí zaúčtovány ve výši 45 mil. Kč. Tvorba rezerv a opravných položek dosáhla za Q3/2020 nižší úrovně v porovnání s naším i tržním očekáváním při hodnotě 554 mil. Kč. Podíl úvěrů v selhání (NPL) při 1,5 % zůstává nadále i vlivem platnosti úvěrového moratoria v průběhu třetího čtvrtletí a podpůrných vládních programů na velmi příznivých úrovních.

Reportovaným čistým ziskem ve výši 716 mil. Kč (-32 % y/y) překonala Moneta naše i tržní odhady zejména vlivem vyšších ostatních výnosů a nižší tvorbou opravných položek. Kapitálová přiměřenost Monety při 17,4 % (14,4 % kapitálový poměr CET1) zůstává s významnou rezervou nad interním cílem managementu 14,4 %. 

V rámci aktualizovaného střednědobého výhledu 2020-25 Moneta mírně zvýšila vlastní očekávání pro provozní výnosy i čistý zisk v roce 2021. V následujícím roce by provozní výnosy banky měly dosáhnout min. 11,2 mld. Kč (dříve 10,8 mld. Kč) a čistý zisk úrovně 2,8 mld. Kč (dříve 2,7 mld. Kč). Růst úvěrů by dle předpokladů vedení banky měl na horizontu 2020-25 dosáhnout tempa 6,5 % CAGR (depozita 6,7 % CAGR).  

 

Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za Q3/2020

v mil. Kč

Q3 2020

Konsensus Q3 2020 Fio  /Q3 19 Q3 2019
Čisté úrokové výnosy 2 043  2 080

 1,7 %

2 009
Čisté poplatky a provize 500  469 0,2 %  499
Ostatní výnosy 218   59,5 %  137
Provozní výnosy 2 761 2 690  4,4 %  2 645
Provozní náklady (1 383)   19,9 %  (1 162)
Provozní zisk 1 378   -7,0 %  1 483
Náklady na riziko (554) (645) 

230 % 

(168)
Čistý zisk 716 590  -32,3 %  1 058
Zdroj:Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

Hity letošních Vánoc budou herní konzole, drony a mobilní telefony.

Ilustrativní obrázek

Jednání zemí OPEC bylo odloženo o dva dny

Ilustrativní obrázek

Zájem o virtuální prohlídky vzrostl o 250 %. Realitní trh se snaží nasytit poptávku

Ilustrativní obrázek

Zoom Video Communications zveřejnil výsledky za 3Q, výnosy meziročně vzrostly o 367 %

Ilustrativní obrázek

Jak mohou podnikatelé eliminovat dopady koronavirové krize?

Ilustrativní obrázek

Bleskovka - HDP



Čti více
Ilustrativní obrázek

Vyjádření generální ředitelky AURES Holdings (AAA AUTO) ke čtvrtečnímu otevření poboček

Ilustrativní obrázek

Facebook koupil softwarovou společnost Kustomer

Ilustrativní obrázek

General Motors omezuje partnerství se společností Nikola, jejíž akcie prudce oslabují

Ilustrativní obrázek

Německá burza otevřela růstem

Ilustrativní obrázek

Asijské akcie dnes rostly

Ilustrativní obrázek

Společnost Biogen Inc. podepsala dohodu o společné výrobě léků se Sage Therapeutics

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.