Moneta: Silná úvěrová dynamika + pokračující nákladová disciplína = vylepšený výhled hospodaření

10:35 | E V | Diskuze

Moneta dnes představila výsledky svého hospodaření za 3Q/18, které vnímáme mírně pozitivně.

Ilustrativní obrázek
Foto: W4T

Monetě se podařilo zvrátit negativní trend meziročně klesajícího čistého úrokového výnosu zejména vlivem silného růstu úvěrů, který výrazně předčil úvěrovou dynamiku tuzemského trhu. Pozitivně hodnotíme rovněž pokračující nákladovou disciplínu banky. Znovu mírně vylepšený výhled hospodaření pro letošní rok při ROTE > 17 %, konsolidovaném čistém zisku cca 4,1 mld Kč a návrhu dividendy ve výši 5,6 Kč / akcii pak představuje pomyslnou třešničku na dortu dnešní výsledkové prezentace.

 

  • Čistý úrokový výnos zaznamenal za 3Q/18 meziroční nárůst o 3 % na 1 859 mil. Kč (s vyloučením oportunistických repo operací 1 849 mil. Kč). Monetě se podařilo zvrátit negativní trend meziročního poklesu čistého úrokového výnosu zejména silnou úvěrovou dynamikou, která předčila růst tuzemského úvěrového trhu. Meziroční růst retailových úvěrů dosáhl 20,8 % zejména silnou dynamikou hypotečních úvěrů (+50,7 % y/y) i spotřebitelských úvěrů (+9,1 % y/y). Portfolio komerčních úvěrů rostlo meziročně o 7,3 %. Čistá úroková marže Monety za 3Q/18 dosáhla 4,1 % (4,3 % ve 3Q/17). S vyloučením oportunistických repo operací by čistá úroková marže dosáhla 4,4 % (4,5 % ve 3Q/17).
  • Výnosy z poplatků a provizí ve výši 447 mil. Kč (-6 % y/y) jsou v porovnání s našimi odhady slabší.   Pokračující pokles výnosů ze servisních poplatků nedokáže banka plně kompenzovat rostoucími výnosy z prodeje produktů třetích stran. Ostatní provozní výnosy vděčí za výrazný meziroční nárůst  zejména zaúčtování jednorázového zisku z prodeje nevýkonných úvěrů.
  • Provozní náklady ve výši 1 095 mil. Kč při meziročním poklesu o 5 % představují pro nás pozitivní překvapení. Tvorbu rezerv a opravných položek reportovala Moneta ve 3Q/18 ve výši 151 mil. Kč. Poměr rizikových úvěrů (NPL) na úvěrovém portfoliu banky dosáhl ve 3Q/18 solidní úrovně 3 %.
  • Čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl za uplynulé čtvrtletí 1,24 mld. Kč, což představuje jeho meziroční nárůst o 34 %. Ukazatel kapitálové přiměřenosti banky dosáhl ke konci 3Q/18 úrovně 16,6 %. 
  • V rámci výsledkového reportu Moneta znova mírně vylepšila výhled hospodaření pro letošní rok. Konsolidovaný čistý zisk Monety za rok 2018 by měl dosáhnout cca 4,1 mld. Kč při rentabilitě hmotného kapitálu (ROTE) > 17 %. Meziroční růst úvěrového portfolia v letošním roce by měl dosáhnout  ≥ 13 %. Celkové provozní výnosy očekává vedení banky za rok 2018 na úrovni cca 10 mld. Kč. Provozní náklady by za letošní rok měly dosáhnout přibližně 4,8 mld. Kč. Mírné zlepšení zaznamenal rovněž výhled pro rizikové náklady banky, které by měly dosáhnout v letošním roce 15 – 25 bazických bodů průměrného úvěrového portfolia. Rovněž návrh dividendy zaznamenal kosmetické zlepšení z předchozích 5,5 Kč / akcii na 5,6 Kč / akcii.
Výsledky hospodaření Monety za 3Q 2018
v mil. CZK 3Q/18   Fio odhad 3Q/18  3Q18/2Q17 (%) 3Q/17
Čisté úrokové výnosy 1 859 1 810

+3,1 %

 1 804
Čisté poplatky a provize 447 465 -5,7 % 474
Ostatní výnosy 449   420   >100 % 
174
Provozní výnosy 2 755 2 695 +12,4 % 2 452
Provozní náklady (1 095)  1 150 -5,4 % (1 157)
Provozní zisk 1 660  1 545 +28,2 % 1 295
Náklady na riziko (151) (120) +7,9 % (140)
Čistý zisk 1 242 1 183 +34,4 %  924

Zdroj: Fio banka

Zdroj:Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

Ranní zpráva z akciového trhu: Akciové trhy opět pookřály

Ilustrativní obrázek

Pražská burza částečně korigovala včerejší zisky

Ilustrativní obrázek

Volný pád cen pohonných hmot pokračuje

Ilustrativní obrázek

Pražská burza na začátku čtvrtečního obchodování klesá

Ilustrativní obrázek

Společnost Charles Schwab vydala výsledky za 4Q FY 18 nad tržní očekáváním

Ilustrativní obrázek

U. S. Bancorp zveřejnila výsledky za 4Q FY18 nad odhady



Čti více
Ilustrativní obrázek

Americké indexy v pátek v kladném teritoriu

Ilustrativní obrázek

Pražská burza zakončila týden růstově

Ilustrativní obrázek

CME: I bez výnosu z prodeje by se měl čistý poměr zadlužení přiblížit trojnásobku do konce 1Q

Ilustrativní obrázek

CME oznámila, že si hodlá televizní stanice na Slovinsku ponechat

Ilustrativní obrázek

Pražská burza v plusu

Ilustrativní obrázek

Asijsko - pacifické indexy posílily po nadějných zprávach ohledně vyjednávání mezi USA a Čínou

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.