Komerční banka snižuje doporučení pro akcie ČEZ na držet

14.09.2016 15:19 | Redakce W4T | Diskuze

Analytici KB z k akciím ČEZ: Vidíme zvyšující se riziko, že ČEZ nedosáhne svého letošního výhledu.

I když firma svých celoročních cílů dosáhne, budou zisky za druhé pololetí poměrně malé z důvodu několika mimořádných vlivů. Na druhou stranu budou akcie ČEZ zřejmě nabízet velmi atraktivní dividendový výnos a v otázce výše budoucích dividend je zde velký prostor pro pozitivní překvapení. Nečekáme však, že by ČEZ oznámil velikost dividendy z letošního zisku a případné budoucí nastavení dividendové politiky dříve než na jaře 2017. Z důvodu absence krátkodobých pozitivních impulsů a faktu, že akcie firmy jsou mírně nadhodnocené podle očekávaného ukazatele EV/EBITDA, snižujeme naše doporučení pro  akcie ČEZ z „koupit“ na „držet“.

Mírně zvyšujeme naši cílovou cenu ze 420 CZK na 448 CZK na akcii. Hlavním důvodem bylo snížení požadované výnosové míry v našem modelu diskontovaných toků hotovosti oproti poslední analýze z února, což převážilo nad krátkodobým zhoršením finančních výsledků kvůli nižší výrobě v jaderných elektrárnách.

Zdroj:Josef Němý, Komerční banka, a.s.
Líbil se vám tento článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Investiční doporučení a cílová cena pro akcie Deutsche Telekom podle analytiků RBC Capital

Investiční doporučení a cílové ceny pro akcie Uniper, E.ON a RWE podle analytiků Commerzbank

Analytici z Monness potvrdili doporučení pro akcie GrubHub na Sell

Needham radí nakupovat před SEMICONem akcie technologických firem

Nejzajímavější akcie pro dnešní den, Google, Sprint, IBM, Nvidia a další...

Je čas se stáhnout z akcií Regeneronu?



Čti více

Akcie HSBC rostou po pozitivních výsledcích přezkumu CCAR

Ilustrační foto

ČEZ obdržel povolení na provoz druhého bloku Dukovan na dobu neurčitou

Walgreens a Rite Aid uzavřely novou dohodu

Dow Chemical a DuPont chtějí fúzi dokončit do srpna

Nový OnePlus 5 nemusí být tak rychlý, jak by se mohlo zdát

Čínské akcie čeká masivní kapitálový příliv

Portál Web4Trader používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.