Je možné predpovedať prepad na akciovom trhu?

16:16 | E V | Diskuze

Pri akciovom investovaní existuje viacero prístupov.

Ilustrativní obrázek
Foto: FPG Financial Progress Group a.s.

Jedna skupina investorov preferuje jednorazovú investíciu, ktorú necháva v priebehu rokov, aj vďaka zloženému úročeniu, rásť. Druhá skupina investorov prikupuje akciové tituly pravidelne, prípadne pri výraznejších poklesoch na akciových trhoch. Tretia skupina investorov sa snaží odhadovať, kedy je vhodný čas na nákup a teda časovať vstup do trhu. Existuje veľa výskumov a štatistík, ktoré potvrdzujú, že časovanie vstupu do trhu je obtiažnejšie, ako sa môže na prvý pohľad zdať a drvivá väčšina (okolo 90%) takto riadených portfólií dosahuje horšie výsledky, ako benchmark v podobe akciového indexu. Z informácií teda logicky vyplýva, že pre väčšinu ľudí bude výhodnejšie nakupovať samotný akciový index formou ETF. Existuje teda možnosť, ako pohyby na trhu predvídať a poraziť benchmark a má zmysel takúto metódu hľadať? Ak áno, ako by sme túto metódu my, ako bežní investori, dokázali uplatniť?

Odpoveďou môže byť sledovanie ekonomického vývoja. Na mysli teraz nemám klasické ekonomické indikátory, akými sú napríklad zamestnanosť či inflácia, ale indikátory predstihové. Tie v podstate neinterpretujú aktuálne ekonomické dáta, ale snažia sa pomocou náznakov v ekonomike vopred zachytiť prípadné budúce zlepšenie či zhoršenie situácie, ktoré sa neskôr premietne aj v reálnej ekonomike a teda aj na akciách.

Celý koncept takto rebalancovaného portfólia vychádza zo špecifík jednotlivých ekonomických sektorov, ktoré na zlepšenie či zhoršenie situácie reagujú odlišne. Na zhoršenie ekonomickej situácie  už tradične reagujú, v porovnaní s benchmarkom, horšie napríklad akcie technologických firiem či cyklických spotrebných tovarov a služieb. Na druhej strane, počas obdobia expanzie, tieto sektory rastú výraznejšie, ako zvyšok trhu. V zlých časoch naopak dosahujú relatívne dobré výsledky  napríklad akcie necyklického spotrebného tovaru či dlhopisy. Ak teda vieme, ako jednotlivé sektory reagujú na zlepšenie či zhoršenie ekonomiky, musíme už len odhadnúť, kedy k tejto situácii dôjde.

Investor si môže vybrať niekoľko predstihových indikátorov, ktoré bude sledovať a na základe nich vyhodnocovať aktuálnu situáciu. Otázkou ostáva, akým spôsobom dáta sledovať a akým spôsobom vyhodnocovať, či sa celková situácia zlepšuje, alebo zhoršuje. Ďalej je potrebné vymyslieť, akým spôsobom presúvať systematicky finančné prostriedky z jedného sektora do druhého tak, aby nám transakčné náklady nevynulovali celý prípadný profit. Kvôli nákladom si tiež investor musí premyslieť, či k rebalancovaniu bude pristupovať každý mesiac, alebo napríklad raz za kvartál, keďže komisie, hlavne pri menších účtoch, predstavujú relatívne podstatnú súčasť investovania.

Rád by som vás týmto pozval na konferencii MoneyExpo Invest Praha 2019, kde si na prednáške odpovieme na všetky tieto otázky. Predstavíme si podrobnejšie základný koncept tohto prístupu, spolu s trhmi, ktoré budeme na tento postup využívať. Ukážeme si, ako si vytvoriť vlastný index predstihových indikátorov a ako na základe neho nakupovať či predávať jednotlivé akcie či ETF, ako možno systém zjednodušiť a ako ho jednoducho môže obchodovať takmer každý. Predstavíme si historické výsledky tohto systému a ukážeme si obdobia, počas ktorých je jeho využitie zmysluplné. Nie v každom období totiž dokáže systém generovať lepšie výsledky, ako trhový benchmark. Systém samozrejme nie je úplne dokonalý a existujú desiatky spôsobov, ako by sa jeho fungovanie dalo vyladiť. Na prednáške si predstavíme aj jeho limity a prípadné ďalšie vylepšenia, ktoré môžu výsledky ešte vylepšiť. Teším sa na vás.

Autor: Tomáš Vranka, senior account manager X-Trade Brokers

 

Přednáška: JE MOŽNÉ PREDPOVEDAŤ PREPAD NA AKCIOVOM TRHU?

Konference MoneyExpo Invest Praha 2019

Pátek 29. 11. 2019

Konferenční centrum City Praha Pankrác

Zdroj:Mgr. Michal Stibor, Financial Progress Group a.s.
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.