Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/18

16:29 | S L | Diskuze

Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 3Q/2018 v pátek 2.11.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

Ilustrativní obrázek
Foto: W4T

 

  • Celkové provozní výnosy Erste za 3Q/18 odhadujeme ve výši 1,72 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4,8 %. Čistý úrokový výnos za uplynulé čtvrtletí by měl dle naší projekce dosáhnout úrovně 1,14 mld. EUR. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu o 4,7 % by měl podpořit akcelerující růst úvěrového portfolia Erste (zejména v České republice a na Slovensku) i pokračující růst úrokových sazeb v České republice a Rumunsku.
  • Poplatkové výnosy Erste za 3Q/18 projektujeme meziročně silnější o 6,6 % na úrovni 481 mil. EUR. Poplatkové výnosy banky by měly nadále těžit ze sílících poplatků v oblasti asset managementu.
  • Provozní náklady rakouské banky očekáváme za 3Q/18 meziročně stabilní ve výši 1010 mil. EUR. Růst osobních nákladů na zahraničních trzích působnosti Erste by měla rakouská banka částečně kompenzovat nižšími náklady v oblasti administrativních nákladů. Provozní zisk za 3Q/18 by měl na základě výše uvedených předpokladů dosáhnout 713 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 12,5 %.
  • Náklady na riziko dosáhnou v letošním roce pravděpodobně významně nižších hodnot, než je celoroční cíl vedení banky při 20 bazických bodech. To ostatně připustil v rámci konferenčního hovoru za 2Q/18 i CEO Erste. Na pozadí zlepšující se kvality úvěrového portfoliu banky (při NPL < 3,5 %) odhadujeme tvorbu opravných položek a rezerv za 3Q/2018 ve výši 15 mil. EUR.
  • Čistý zisk Erste by kombinací výše uvedených faktorů měl za 3Q/18 dosáhnout dle našich odhadů 411 mil. EUR. V meziročním srovnání by to představovalo nárůst čistého zisku o 13 %. Domníváme se, že v rámci zítřejších výsledků by Erste mohla již představit návrh dividendy za rok 2018. Při kapitálové přiměřenosti (CET1) 13 % ke konci letošního roku předpokládáme návrh dividendy za rok 2018 v rozmezí 1,4 – 1,5 EUR / akcii. Přestože vedení Erste po výsledcích za 1H/18 potvrdilo konzervativní výhled hospodaření pro rok 2018 při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni >10 %, trh již do svých očekávání zahrnul vyšší úrovně pro rentabilitu Erste (>12 %). Případné zvýšení výhledu hospodaření pro rok 2018 by tak pro většinu tržních subjektů nemělo představovat výraznější překvapení.

 

Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 3Q 2018
v mil. EUR Fio 3Q 2018 Konsensus 3Q 2018 Fio  /3Q 17 3Q 2017
Čisté úrokové výnosy 1 137 1 142 +4,7 % 1086 
Čisté poplatky a provize 481 479,5 +6,6 % 451
Ostatní výnosy 105  105  -1,9 % 107
Provozní výnosy 1723 1 729 +4,8 % 1 644
Provozní náklady (1010)  (1 020)  0,0 %  (1 010)
Provozní zisk 713 710 12,5 % 634
Náklady na riziko (15)  (11)  -/+  33
Čistý zisk 411  408  13,2 % 363

 

Zdroj:Fio banka a.s.
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

CEO rumunské jednotky Erste hovořil na téma zavedení bankovní daně

Ilustrativní obrázek

Pražská burza částečně korigovala včerejší zisky

Ilustrativní obrázek

Pražská burza mírně v zisku

Ilustrativní obrázek

Deutsche Bank snížila cílovou cenu pro akcie Erste na 38 eur

Ilustrativní obrázek

Pražská burza v úvodu týdne otevírá v červených číslech

Ilustrativní obrázek

Akciový výhled 11.1.2019



Čti více
Ilustrativní obrázek

Americké indexy v pátek v kladném teritoriu

Ilustrativní obrázek

Pražská burza zakončila týden růstově

Ilustrativní obrázek

CME: I bez výnosu z prodeje by se měl čistý poměr zadlužení přiblížit trojnásobku do konce 1Q

Ilustrativní obrázek

CME oznámila, že si hodlá televizní stanice na Slovinsku ponechat

Ilustrativní obrázek

Pražská burza v plusu

Ilustrativní obrázek

Asijsko - pacifické indexy posílily po nadějných zprávach ohledně vyjednávání mezi USA a Čínou

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.