Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/18

16:29 | S L | Diskuze

Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 3Q/2018 v pátek 2.11.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

Ilustrativní obrázek
Foto: W4T

 

  • Celkové provozní výnosy Erste za 3Q/18 odhadujeme ve výši 1,72 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4,8 %. Čistý úrokový výnos za uplynulé čtvrtletí by měl dle naší projekce dosáhnout úrovně 1,14 mld. EUR. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu o 4,7 % by měl podpořit akcelerující růst úvěrového portfolia Erste (zejména v České republice a na Slovensku) i pokračující růst úrokových sazeb v České republice a Rumunsku.
  • Poplatkové výnosy Erste za 3Q/18 projektujeme meziročně silnější o 6,6 % na úrovni 481 mil. EUR. Poplatkové výnosy banky by měly nadále těžit ze sílících poplatků v oblasti asset managementu.
  • Provozní náklady rakouské banky očekáváme za 3Q/18 meziročně stabilní ve výši 1010 mil. EUR. Růst osobních nákladů na zahraničních trzích působnosti Erste by měla rakouská banka částečně kompenzovat nižšími náklady v oblasti administrativních nákladů. Provozní zisk za 3Q/18 by měl na základě výše uvedených předpokladů dosáhnout 713 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 12,5 %.
  • Náklady na riziko dosáhnou v letošním roce pravděpodobně významně nižších hodnot, než je celoroční cíl vedení banky při 20 bazických bodech. To ostatně připustil v rámci konferenčního hovoru za 2Q/18 i CEO Erste. Na pozadí zlepšující se kvality úvěrového portfoliu banky (při NPL < 3,5 %) odhadujeme tvorbu opravných položek a rezerv za 3Q/2018 ve výši 15 mil. EUR.
  • Čistý zisk Erste by kombinací výše uvedených faktorů měl za 3Q/18 dosáhnout dle našich odhadů 411 mil. EUR. V meziročním srovnání by to představovalo nárůst čistého zisku o 13 %. Domníváme se, že v rámci zítřejších výsledků by Erste mohla již představit návrh dividendy za rok 2018. Při kapitálové přiměřenosti (CET1) 13 % ke konci letošního roku předpokládáme návrh dividendy za rok 2018 v rozmezí 1,4 – 1,5 EUR / akcii. Přestože vedení Erste po výsledcích za 1H/18 potvrdilo konzervativní výhled hospodaření pro rok 2018 při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni >10 %, trh již do svých očekávání zahrnul vyšší úrovně pro rentabilitu Erste (>12 %). Případné zvýšení výhledu hospodaření pro rok 2018 by tak pro většinu tržních subjektů nemělo představovat výraznější překvapení.

 

Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 3Q 2018
v mil. EUR Fio 3Q 2018 Konsensus 3Q 2018 Fio  /3Q 17 3Q 2017
Čisté úrokové výnosy 1 137 1 142 +4,7 % 1086 
Čisté poplatky a provize 481 479,5 +6,6 % 451
Ostatní výnosy 105  105  -1,9 % 107
Provozní výnosy 1723 1 729 +4,8 % 1 644
Provozní náklady (1010)  (1 020)  0,0 %  (1 010)
Provozní zisk 713 710 12,5 % 634
Náklady na riziko (15)  (11)  -/+  33
Čistý zisk 411  408  13,2 % 363

 

Zdroj:Fio banka a.s.
Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články
Ilustrativní obrázek

Pražská burza v úvodu týdne s mírnou ztrátou

Ilustrativní obrázek

Akciový výhled -19.11.2018 Evropa otevře mírným růstem

Ilustrativní obrázek

Akciový výhled

Ilustrativní obrázek

Pražská burza padá s negativním zahraničním sentimentem

Ilustrativní obrázek

Příznivý sentiment ve světě pomohl pražské burze k růstu

Ilustrativní obrázek

Pražská burza otevřela v plusu; Moneta po výsledcích roste



Čti více
Ilustrativní obrázek

Pražská burza zasažena výprodeji akcií ve světě

Ilustrativní obrázek

USA: Započatá výstavba a počet nově vydaných stavebních povolení

Ilustrativní obrázek

Best Buy nepřesvědčil investory ani silnými čísly a zlepšeným výhledem, akcie v premarketu padají

Ilustrativní obrázek

Společnost L Brands představila výsledky za 3Q v souladu s očekáváním a snížila dividendu

Ilustrativní obrázek

O2 CR: Očekávané výsledky za 3Q18

Ilustrativní obrázek

ČEZ připojil 4. blok elektrárny Dukovany po neplánované odstávce

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.