Blokové sériové obchody

05.11.2015 13:49 | Redakce W4T | Diskuze

Blokové obchody byly vyvinuty pro účely obchodování velikého množství akcií, případně dluhopisů mezi institucionálními partnery, na předem stanovené ceně, napřímo, mimo burzu, aby se tím předešlo možnému snížení, nebo zvýšení prodejní ceny, pokud by byl obchod uskutečněn prostřednictvím burzy.

 

Obchodní jednotkou blokových obchodů je obvykle 10000 akcií, nebo dluhopisy v ceně 200 tisíc USD. Velikost blokových obchodů je obvykle mnohem vyšší, protože mezi sebou obchodují veliké hedgeové fondy, institucionální investoři, nebo veliké banky. Blokové obchody jsou naprosto běžnou součástí kapitálového trhu.

Pokud by například některý hedgeový fond chtěl prodat všechny držené akcie společnosti a umístil by tento obchod na burzu, přetlak prodejů by podstatně srazil cenu akcie a to by ohrozilo výši zisků fondu. Místo takového způsobu prodeje svých akcií se domluví management fondu s jiným institucionálním obchodníkem, což může být třeba některá investiční banka na převodu stanoveného počtu akcií za předem domluvenou cenu. Obchod je výhodný pro obě strany. Hedgeový fond se vyhne poklesu ceny při likvidaci pozice a protistrana může domluvit lepší cenu v důsledku množstevní slevy. Blokové obchody se domlouvají rychle a proběhnou takřka bez povšimnutí.

Pro brokery jsou blokové obchody náročnější a přinášejí jim také vyšší riziko. Je to hlavně kvůli tomu, že broker se zavazuje držet cenu velkého množství prodávaných cenných papírů. Pohyb ceny může brokerovi přinést ztrátu, pokud se část pozice neprodá. Velké blokové obchody také drží velkou část brokerovy hotovosti. Pokud se zjistí, že nějaká významná instituce prodává, mohou začít prodávat i ostatní a v takovém případě se broker, který drží cenu blokového obchodu, může dostat do potíží spojenému s poklesem ceny v důsledku těchto dalších prodejů.

Pro analytiky je sledování blokových obchodů zajímavé, protože tím zjišťují jaká cena je pro institucionální hráče atraktivní. V případě odkupu společnosti, nebo sloučení společností je dobré vědět, jakou cenu považují institucionální obchodníci z blokových obchodů za správnou.

Účast v blokových obchodech je upravena zákonem. Blokové obchody lze provádět prostřednictvím CME, CBOT, NYMEX a COMEX. Blokové obchody jsou definovány minimální velikostí, typem obchodu a časem exekuce. Mohou být provedeny kdykoli, na férové a rozumné ceně. Předpisy pro blokové obchody stanovují regulační orgány jednotlivých burz.

 

Výhody blokových obchodů

  • Pohodlí privátního vyjednávání s vhodně vybranou protistranou
  • Možnost zobchodovat velké množství akcií na dohodnuté ceně
  • Bezpečnost obchodu zprostředkovaná přes CME Clearing
  • Blokové obchody byly vyvinuty pro potřeby institucionálních obchodníků.

 

Líbil se vám článek?
+0 / -0
Odeslat článek e-mailem
Diskuze
Vstoupit do diskuze
V diskuzi zatím není žádný komentář. Buďte první, kdo bude komentovat.


Související články

Proč se prodávají akcie veřejně obchodovaných fondů (ETF) na krátko?

14.11.2017

Všechno, co jste vždy chtěli vědět o fintech

20.10.2017

Zajímá Vás obchodování na burze? Napoprvé zkuste tyto akcie

26.09.2017

Co je to primární úpis mincí (ICO)?

02.08.2017
Ilustrační foto

Jak investovat do podnikových dluhopisů: Deset užitečných rad pro úplné začátečníky

24.05.2017

10 chyb, které úspěšní lidé nikdy neopakují

18.05.2017


Čti více

Ceny ropy se dnes výrazně zvyšují díky OPECu

Ekvádor nebude od OPEC požadovat výjimku z dohody o omezení produkce ropy

Italský expremiér Berlusconi dostane od bývalé ženy zpět 60 milionů EUR za vyplacené výživné

Cena ropy dnes mírně oslabuje v reakci na rostoucí zásoby v USA

Ruské ropné firmy nejsou s dohodou OPECu v jednotě

Ilustrační foto

Sü Ťia-jin se stal nejbohatším Číňanem dle časopisu Forbes

Portál W4T.CZ používá cookies s cílem zajistit co možná nejlepší zážitek při návštěvě těchto webových stránek. Dalším užíváním těchto webových stránek vyjadřujete souhlas s umístěním souborů cookies na vašem počítači / zařízení. Více informací naleznete zde.